創新型槓桿 ETF 產品是由 BigONE 全新推出的創新型金融衍生品,因其操作邏輯與現貨一致,可將其簡單理解為 ETF 版的現貨交易。
它與傳統現貨不同的是,ETF 產品帶有 3 倍槓桿屬性,通過幣種+倍數+多空方向進行命名。例如 BTC3L 表示為 3 倍槓桿看多比特幣,L 為 Long 的縮寫。 BTC3S 則為 3 倍槓桿看空比特幣,S 為 Short 的縮寫。例如:若 BTC 當日上漲 1%,則 BTC3L 的淨值上漲 3%,BTC3S 的淨值下跌 3%。若 BTC 當日下跌 1%,則 BTC3L 的淨值降低 3%,BTC3S 的淨值增長 3%。
由此得出,標的幣種現貨價格的漲跌是造成 ETF 盈利或虧損的主要原因,其體現在淨值的漲跌上,所以進行 ETF 交易時,需要關注淨值的變化。
淨值變化背後的邏輯則為再平衡機制,BigONE 創新型 ETF 產品再平衡機制分為兩種:
1. BigONE 創新的定時條件再平衡,改變了傳統 ETF 每日 0 點強制再平衡,
定時條件再平衡,會在每日 0 點根據特定條件選擇性觸發,符合條件,將進行再平衡管理,不符合則不進行。
2. 不定時再平衡機制
標的幣種漲跌幅當日超過 15% 閾值情況下,也會觸發臨時再平衡機制。由此可知,極端行情下,ETF 產品雖不會爆倉,但會產生較大淨值磨損,讓你的資產無限趨近於零。
再平衡機制中需要注意的是,由於下跌時觸發了再平衡,即使標的幣種漲跌幅調回至原價,ETF 產品也無法回到成本淨值。
由此總結 ETF 產品優點為:
1. ETF 產品永不爆倉,無論市場價格如何變動,持有數量不會發生改變;
2. ETF 產品無需繳納保證金,0.1% 日常管理費中已經包含了所有成本,包括合約市場手續費和資金費率,以及開倉盤口差價損耗等。
3. ETF 產品盈利達到再平衡條件時,會自動將倉位盈利部分,併入本金增加倉位,達到復利的效果;相反,虧損達到再平衡條件時,ETF 產品也會自動減倉,減緩行情對倉位的衝擊,存蓄資金以等待下一波行情。
同時其缺點為:
1. ETF 產品自帶槓桿屬性,風險較大,需在專業投資者指導下進行交易。
2. ETF 產品適合專業投資者,用來進行風險對沖,或者短期單邊行情的投資,不適合進行中長期的投資
3. 因為再平衡機制的存在,時間越長波動越大,磨損資金就越多,ETF 產品屬高風險產品。
ETF 產品屬於高風險產品,在單邊行情中優勢更為突出,在震盪行情中則處於劣勢,請根據市場行情,合理配置資金,評估風險,謹慎投資。
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