一、常见问题
1.什么是流动性挖矿?
流动性挖矿是基于自动做市商(AMM)原理开发的一款产品,指每一个支持自动做市(AMM)的交易对市场会配置对应的流动性池(Liquidity Pool),用户向流动性池中注入资金便自动成为流动性提供者(Liquidity Provider),间接成为做市商,并获取交易的手续费分红。 BigONE 的流动性挖矿在交易机制上采用的是AMM与订单薄结合的方式,系统会将资金池的资金根据 AMM 自动做市算法在市场挂单,提供流动性。
2.什么是自动做市商(AMM)?
AMM 英文为 Automated Market Maker,意为自动做市商模式,它是相对于传统中心化交易所的做市商模式来说的,AMM 相当于去中心化的做市商模式,人人都可以成为流动性提供商。 AMM 模式中,流动性提供者可以获得手续费收益。 BigONE 的 AMM 自动做市根据 “恒定乘积做市商模型” (x*y=k)计算买卖价格,从而为市场提供连续报价。
BigONE 使用了两种 AMM 算法:
1)非稳定币市场(比如ONE/USDT)采用“无限恒定乘积做市商模型”算法,无论价格高低,都可以为市场提供流动性。
2)稳定币市场(比如USDC/USDT)采用“有限恒定乘积做市商模型”算法,在有限的价格区间内提供更多的流动性。
3.什么是流动性挖矿资金池?
支持自动做市商的交易对市场都有一个对应的资金池,它会为 AMM 自动做市提供做市资金。交易时,该市场资金池中两种币种资产数量会保持乘积不变,用户可以通过向资金池提供流动性的方式成为做市商,按照资金池份额占比赚取该资金池自动做市交易获得的手续费分红。
4.参与流动性挖矿如何获取收益?
BigONE 设有不同币种的流动性矿池,用户参与流动性挖矿可获得该市场 50% 的手续费分红,个别币种的流动性矿池也会不定期增加来自平台的额外奖励。
5.如何参与流动性挖矿?
在首页导航栏中的「交易」项下,点击「流动性」按钮进入页面,点击「添加流动性」按钮进入页面。
在页面右侧进行「添加」和「赎回」操作。根据您的需求,选择需要添加流动性的币种,输入数量后,可以看到「添加价值」和「预估份额占比」,点击「添加」按钮后,页面会显示「参加流动性成功」的提示。
详细操作请阅读《BigONE 流动性挖矿教程》。
6.添加流动性有哪些要求?
添加流动性指为流动性池注入流动性的操作,需要双边添加,且添加金额需大于或等于 100 USDT。
7.如何赎回流动性?
赎回流动性指从流动性池移除流动性的操作,操作详情请阅读《BigONE 流动性挖矿教程》。
8.赎回流动性有哪些要求?
成功添加流动性后,可随时部分赎回或全部赎回,部分赎回需保证剩余资产大于 100 USDT。
9.提供流动性有什么风险?
用户提供流动性可能会出现无常损失,这也是流动性挖矿中最常见的损失。这种损失是由于代币价格背离引起的,是提供流动性时发生的资金暂时损失/非永久性损失,当代币价格回归时,这种无常损失就会消失。
10.什么是无常损失?
无常损失是指用户将资金添加至 AMM 流动池后,代币价格发生变动产生价差导致的资金损失。无论代币价格上涨/下跌,都会产生无常损失,且价格背离越大,无常损失就越大。
举例:
1.假设,ONE/USDT 资金池有 9 ONE 和 900 USDT,此时 1 ONE = 100 USDT。
2.流动性提供者用户 A 向 ONE/USDT 资金池添加了 1 ONE 和 100 USDT 后,现在资金池有 10 ONE 和 1,000 USDT,资金池总价值为 2,000 USDT,用户 A 持有的流动性价值为 200 USDT,份额占比为 10%。
3.交易者用户 B 向 ONE/USDT 资金池卖出 1 ONE,根据恒定乘积做市商模型(x*y=k),ONE/USDT 资金池中 ONE 和 USDT 数量乘积为 10*1,000=10,000。用户B向资金池卖出 1 ONE 后,资金池中 ONE 的数量为 11 ONE,USDT 的数量为 10,000/11=909.091 USDT。
用户 B 得到的 USDT 数量为 1,000-909.091=90.909,此时 1 ONE = 82.6 USDT。
4.如果流动性提供者用户 A 选择在此时资金池有 11 ONE 和 909.091 USDT 提取流动性,用户 A 提取的资产为:11 ONE*10%=1.1 ONE 和 909.091 USDT * 10%= 90.91 USDT,用户 A 的资产总价值为 82.6*1.1+90.91=181.77 USDT
5.与用户 A 投入流动性时的价值相比,减少了 200-181.77 = 18.23 USDT,这 18.23 USDT 则是用户 A 所产生的无常损失。
*为方便计算,以上过程未扣除交易手续费。
以下为无常损失预估表,可供参考:
代币价格浮动率 | 无常损失 |
-50% | 5.72% |
-30% | 1.57% |
-10% | 0.14% |
0 | 0 |
10% |
0.11% |
30% |
0.85% |
50% |
2% |
100% | 5.72% |
11.已开放流动性挖矿交易对的手续费如何收取?
目前AMM市场使用独立的交易费率体系,区别于普通市场,无手续费折扣。交易手续费与会员等级无关。 AMM市场费率标准如下:
非稳定币 AMM 市场 Maker、Taker交易续费率为0.3%;
稳定币 AMM 市场 Maker、Taker交易续费率为0.2%。
二、名词解释
锁仓总价值:资金池内两个币种的总价值,以 USDT 计算。
份额占比:添加流动性后获得的池份额占总份额的比率。
添加价值:向资金池内添加的资产价值,以 USDT 计算。
总计价值:在当前市场添加流动性的资产的总价值,以 USDT 计算。
当日收益率:等于当日手续费分红奖励/总计价值。
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